Muqe
New member
2024’e yaklaşırken dikkatler muhtemelen üzerinde yoğunlaşacak. Politika yapıcılar bundan sonra makroekonomik gelişmelere nasıl tepki verecek?. Kasım ayında risk varlıklarındaki toparlanma büyük ihtimalle beklenenden zayıf gelen ABD enflasyon verisinden kaynaklandı. Besledi yükseliş döngüsünün sonuna gelindi. Ancak manşet enflasyondaki düşüşe rağmen hedefin üzerinde kalmaya devam ediyor ve temel enflasyon inatla yüksek kalıyor. Temel enflasyonun hedef seviyelere veya yakın seviyelere dönmesinin olmaması durumunda, merkez bankalarının faiz indirimine başlamasının diğer tek nedeni, makroekonomik ortamın önemli ölçüde bozulmaya başlamasıdır.
Mevcut makroekonomik veriler, kısa vadede derin bir resesyona veya yaygın bir kredi krizine dair bir işaret göstermiyor ancak talebin daha da daralması yönündeki beklentiler makul görünüyor. 2024 yılında daha fazla hane ve işletme enflasyonun etkisini hissetmeye başlayacak ve daha yüksek borçlanma maliyetleriyle karşı karşıya kalacak, bu da muhtemelen harcama kapasitelerini etkileyecek.
Ekonomik aktivitedeki zayıflama, özellikle Avrupa’da giderek daha belirgin hale geliyor. Küresel büyümenin önümüzdeki yıl daha da yavaşlaması bekleniyor ve eğer yavaşlama beklediğimizden daha derin ve köklü olursa, uzun vadeli devlet tahvilleri “sigorta” rollerine devam edebilir ve genel borsayla karşılaştırıldığında daha iyi risk getirisi sunabilir. Bir durgunluk yaklaşsa bile, şiddetin farklı derecelerde olduğunu ve hafif bir durgunluk durumunda risk piyasalarının dirençli kalabileceğini hatırlamak da önemlidir.
Bu, ilginç eşitlik fırsatlarının olmadığı anlamına gelmez. Özellikle bunlardan bazılarının son dönemdeki piyasa oynaklığından etkilenmiş olması ve bizim görüşümüze göre cazip giriş noktaları sunması nedeniyle, yapısal fırsatlardan yararlanmak için harika bir zaman olduğuna inanıyoruz. Örneğin, kısa vadeli makroekonomik belirsizliklere bakılmaksızın sermayenin akacağına inandığımız inovasyon (yapay zeka dahil), altyapı ve düşük karbon ekonomisi gibi uzun vadeli temaları tercih ediyoruz.
Biz inanıyoruz ki üretken yapay zeka uygulamaları Bu, ekonominin genelinde yaygın bir değişim yaratabilecek ve tüm sektörlerdeki rekabet ortamını yeniden şekillendirebilecek onlarca yıllık bir büyüme temasının başlangıcını temsil ediyor. Önümüzdeki birkaç yıl içinde, çok çeşitli sektörlerdeki şirketlerin yapay zekayı operasyonlarına dahil ederek verimliliği ve üretkenliği önemli ölçüde artırmasını bekliyoruz. Zaman içinde iyi miktarda birinci taraf verisi toplayan şirketler, bu verileri analiz etmek ve yeni uygulamalar oluşturmak için üretken yapay zekayı kullanabileceklerinden muhtemelen rakiplerine göre bir avantaja sahip olacaklar.
Orada Sürdürülebilir yatırımlara daha fazla önem verilmesi İster iklim değişikliğiyle mücadele için düşük karbonlu bir ekonomiye geçiş olsun, ister daha eşitlikçi ve kapsayıcı bir toplum yaratma çabaları, daha iyi sağlık arayışı veya çevreyi korumak için döngüsel bir ekonominin yaratılması olsun, etki ve etki, mutlaka konuyla ilgili olmayan bir başka önemli yapısal eğilimdir. makroekonomik döngü.
İlgili projeler hakkında yenilenebilir enerjilerÖrneğin, hükümetler desteklerinin kapsamını artırıyor ve aynı zamanda bu alandaki hisse senetlerinin çoğu artık aşırı olmayan değerlemelerle işlem görüyor. Sektördeki her şirket galip gelmeyecek ancak deneyime, uzmanlığa ve disipline sahip olanlar daha zayıf rakiplerden pazar payı almak için iyi bir konumdalar.
Son olarak, doğası gereği, altyapı uzun vadeli bir varlık sınıfıdırÇünkü bunlar genellikle yapımı uzun süren ve uzun yıllar faaliyette kalan fiziki varlıklardır. Ayrıca yeni teknolojiler, dijital iletişim ve temiz enerji gibi sektörlerin gelişimini kolaylaştırdığı için ilerlemenin ayrılmaz bir parçasıdır. Bu şirketlerin, uzun vadeli güçlü trendlerle desteklenen cazip büyüme beklentilerine sahip olduğuna ve yapay zekanın benimsenmesinin sektörün uzun vadeli büyüme potansiyelini daha da güçlendirme potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz.
*yani M&G Yatırımlarıyla Hisse Senedi, Çoklu Varlık ve Sürdürülebilirlik
Mevcut makroekonomik veriler, kısa vadede derin bir resesyona veya yaygın bir kredi krizine dair bir işaret göstermiyor ancak talebin daha da daralması yönündeki beklentiler makul görünüyor. 2024 yılında daha fazla hane ve işletme enflasyonun etkisini hissetmeye başlayacak ve daha yüksek borçlanma maliyetleriyle karşı karşıya kalacak, bu da muhtemelen harcama kapasitelerini etkileyecek.
Ekonomik aktivitedeki zayıflama, özellikle Avrupa’da giderek daha belirgin hale geliyor. Küresel büyümenin önümüzdeki yıl daha da yavaşlaması bekleniyor ve eğer yavaşlama beklediğimizden daha derin ve köklü olursa, uzun vadeli devlet tahvilleri “sigorta” rollerine devam edebilir ve genel borsayla karşılaştırıldığında daha iyi risk getirisi sunabilir. Bir durgunluk yaklaşsa bile, şiddetin farklı derecelerde olduğunu ve hafif bir durgunluk durumunda risk piyasalarının dirençli kalabileceğini hatırlamak da önemlidir.
Bu, ilginç eşitlik fırsatlarının olmadığı anlamına gelmez. Özellikle bunlardan bazılarının son dönemdeki piyasa oynaklığından etkilenmiş olması ve bizim görüşümüze göre cazip giriş noktaları sunması nedeniyle, yapısal fırsatlardan yararlanmak için harika bir zaman olduğuna inanıyoruz. Örneğin, kısa vadeli makroekonomik belirsizliklere bakılmaksızın sermayenin akacağına inandığımız inovasyon (yapay zeka dahil), altyapı ve düşük karbon ekonomisi gibi uzun vadeli temaları tercih ediyoruz.
Biz inanıyoruz ki üretken yapay zeka uygulamaları Bu, ekonominin genelinde yaygın bir değişim yaratabilecek ve tüm sektörlerdeki rekabet ortamını yeniden şekillendirebilecek onlarca yıllık bir büyüme temasının başlangıcını temsil ediyor. Önümüzdeki birkaç yıl içinde, çok çeşitli sektörlerdeki şirketlerin yapay zekayı operasyonlarına dahil ederek verimliliği ve üretkenliği önemli ölçüde artırmasını bekliyoruz. Zaman içinde iyi miktarda birinci taraf verisi toplayan şirketler, bu verileri analiz etmek ve yeni uygulamalar oluşturmak için üretken yapay zekayı kullanabileceklerinden muhtemelen rakiplerine göre bir avantaja sahip olacaklar.
Orada Sürdürülebilir yatırımlara daha fazla önem verilmesi İster iklim değişikliğiyle mücadele için düşük karbonlu bir ekonomiye geçiş olsun, ister daha eşitlikçi ve kapsayıcı bir toplum yaratma çabaları, daha iyi sağlık arayışı veya çevreyi korumak için döngüsel bir ekonominin yaratılması olsun, etki ve etki, mutlaka konuyla ilgili olmayan bir başka önemli yapısal eğilimdir. makroekonomik döngü.
İlgili projeler hakkında yenilenebilir enerjilerÖrneğin, hükümetler desteklerinin kapsamını artırıyor ve aynı zamanda bu alandaki hisse senetlerinin çoğu artık aşırı olmayan değerlemelerle işlem görüyor. Sektördeki her şirket galip gelmeyecek ancak deneyime, uzmanlığa ve disipline sahip olanlar daha zayıf rakiplerden pazar payı almak için iyi bir konumdalar.
Son olarak, doğası gereği, altyapı uzun vadeli bir varlık sınıfıdırÇünkü bunlar genellikle yapımı uzun süren ve uzun yıllar faaliyette kalan fiziki varlıklardır. Ayrıca yeni teknolojiler, dijital iletişim ve temiz enerji gibi sektörlerin gelişimini kolaylaştırdığı için ilerlemenin ayrılmaz bir parçasıdır. Bu şirketlerin, uzun vadeli güçlü trendlerle desteklenen cazip büyüme beklentilerine sahip olduğuna ve yapay zekanın benimsenmesinin sektörün uzun vadeli büyüme potansiyelini daha da güçlendirme potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz.
*yani M&G Yatırımlarıyla Hisse Senedi, Çoklu Varlık ve Sürdürülebilirlik