RAM
New member
Haberleri takip et
Makaleyi paylaş
Güvenli yatırımlar için günlük ve sabit vadeli mevduatlar popülerdir. Sabit vadeli tahvil fonları ise pek bilinmiyor. Sabit vadeli mevduat alternatifi neyle ilgilidir?
Bundesbank'a göre Almanlar, 2024'ün sonunda cari ve gecelik para hesaplarına üç trilyon avrodan fazla para park etmiş olacak. Bu paraya her zaman erişilebiliyor ancak çoğu zaman çok az faiz kazandırıyor veya hiç faiz getirmiyor. Enflasyonla değer kaybeder. Parayı güvenli bir şekilde – yani dalgalanmalar olmadan ve garantili geri ödemeyle – yatırmanın ve faiz kazanmanın daha iyi yöntemleri vardır: örneğin çağrı parası, sabit vadeli mevduat veya tahviller.
Tahviller devletlerden veya şirketlerden alınan senetlerdir: onlara borç verirsiniz, belirli bir süre boyunca sabit bir faiz oranı alırsınız ve vadenin sonunda ödünç aldığınız parayı artı son faiz ödemesini geri alırsınız. Tahvil fonları (farklı tahvillerden oluşan bir paket) piyasada hâlâ nispeten yenidir ve “vadesi” vardır, yani sabit bir tarihte geri ödenir.
Kılavuzda, vade ETF'leri olarak da bilinen vade tahvili ETF'lerini daha yakından inceliyor ve en önemli soruları yanıtlıyoruz.
ETF'ler yatırımcıların istedikleri zaman borsada alıp satabilecekleri hisse senedi veya tahvil fonlarıdır. ETF'ler bir hisse senedi veya tahvil endeksini kopyalar; bu, tam olarak endeksin belirttiği menkul kıymetleri satın aldıkları anlamına gelir. Bu, çok düşük yönetim maliyetlerine yol açar – ETF'ler yüzde ücretin yalnızca onda biri kadar bir ücret karşılığında alınabilir, bu da onları yatırımcılar arasında çok popüler kılar. ETF'ler hakkında daha fazla bilgiyi buradan edinebilirsiniz.
Bir endekse dayanan vade tahvili ETF'si, benzer süreye sahip (örneğin üç, beş veya on yıl) şirketlerin tahvillerini bir araya getirir. Bir yatırımcı olarak, belirli bir süre boyunca bir grup şirkete borç verirsiniz, yıllık olarak faiz alırsınız ve dönem sonunda paranızı geri alırsınız. Vadeli tahvil ETF'sini satın alırken hem vade hem de faiz oranı (getiri) bilinir.
Tahvil vadesi ETF'sine veya vadeli ETF'ye alternatif olarak İngilizce Hedef Vade ETF terimi de kullanılır.
Vadeli ETF'ler, parasını belli bir süre biriktirip, ödünç verip faiz kazanmak isteyen yatırımcılar için uygundur. Özel yatırımcılar için vadeli tahviller bu nedenle sabit vadeli mevduatlara bir alternatiftir. Vadeli ETF'nin getirisi satın alma sırasında sabit olduğundan, vadeli ETF, sabit vadeli mevduat gibi planlanabilir bir yatırımdır. Sabit vadeli mevduatlar hakkında daha fazla bilgiyi buradan edinebilirsiniz.
Alternatif olarak, örneğin başka amaçlar için paraya ihtiyacınız varsa veya olası fiyat kazançlarından yararlanmak istiyorsanız vadesinden önce bir vadeli ETF'yi de satabilirsiniz. Bu nedenle vadeli ETF'ler, genellikle erken sonlandırılamayan sabit vadeli mevduatlardan daha esnektir. Vadeli ETF'lerin satışı sırasında ücretlerin geçerli olabileceğini lütfen unutmayın.
Vadeli ETF'ler aynı zamanda portföylerinde hisse senetlerindeki dalgalanmaları telafi edebilecek “güvenli” bir bileşene sahip olmak isteyen yatırımcılar için de uygundur. En azından geçmişte tahvil getirileri genellikle borsanın tersi yönde hareket ediyordu. Bu nedenle Tahvil ETF'leri, sabit bir vadesi olmayan geleneksel tahvil ETF'lerinin amacını da yerine getirebilir.
Bir vadeli ETF gibi, klasik bir tahvil fonu da benzer vadeye sahip çok sayıda tahvili bir araya getirir. Ancak klasik bir tahvil fonu sonsuza kadar çalışır. Vadesi dolmak üzere olan tahviller genellikle satılarak yenileriyle değiştirilir. Bu sayede tasarruf sahipleri güvenli bir getiri sağlayamamaktadır. Bunun yerine tahvil fonunun getirisi faiz düzeyine bağlı olarak değişmektedir.
Hisse senedi ETF'lerinde olduğu gibi, dağıtan ve biriktiren ETF'ler de vardır. Bu, faiz gelirlerinin ya düzenli olarak tasarruf hesabına yatırılacağı ya da fondaki yeni tahvillere yeniden yatırılacağı anlamına gelir.
Tasarruf sahipleri dağıtımdan doğrudan bir şey aldıklarında, bunu satın almak için kullanabilir veya başka bir yere yatırım yapabilirler. Diğer durumda, fonda daha fazla tahvil bulunur ve bu da faiz geliri sağlar. ETF'nin değerini (getirisini) artıran bir tür bileşik faiz etkisi yaratılmaktadır. Bileşik faiz etkisi hakkında daha fazla bilgiyi burada bulabilirsiniz.
Şu ana kadar vadeli ETF'ler öncelikle devletlerin değil, şirketlerin borçlanma senetlerini bir araya getirdi. Uzmanlara göre bunun nedeni, şirket tahvilleriyle biraz daha yüksek faiz getirisinin mümkün olması. Şirketlerin en azından “yatırım yapılabilir” düzeyde derecelendirilmesi gerekiyor; bu, önde gelen derecelendirme kuruluşlarının şirketin temerrüde düşme olasılığının düşük olduğunu doğrulaması gerektiği anlamına geliyor.
Bir fon veya ETF genellikle dünyanın farklı ülkelerinden farklı ihraççıların yüzlerce menkul kıymetini birleştirir. Bu şekilde kayıp veya temerrüt riski yayılabilir ve azaltılabilir. Tahvil vadesi ETF'leri genellikle bankaları ve finansal hizmet sağlayıcılarının yanı sıra ulaştırma ve teknoloji sektörlerinden, elektrik endüstrisinden ve tüketim malları üreticilerinden şirketleri de içerir.
Güvenli yatırımlar için günlük ve sabit vadeli mevduatlar popülerdir. Sabit vadeli tahvil fonları ise pek bilinmiyor. Sabit vadeli mevduat alternatifi neyle ilgilidir?
Bundesbank'a göre Almanlar, 2024'ün sonunda cari ve gecelik para hesaplarına üç trilyon avrodan fazla para park etmiş olacak. Bu paraya her zaman erişilebiliyor ancak çoğu zaman çok az faiz kazandırıyor veya hiç faiz getirmiyor. Enflasyonla değer kaybeder. Parayı güvenli bir şekilde – yani dalgalanmalar olmadan ve garantili geri ödemeyle – yatırmanın ve faiz kazanmanın daha iyi yöntemleri vardır: örneğin çağrı parası, sabit vadeli mevduat veya tahviller.
Tahviller devletlerden veya şirketlerden alınan senetlerdir: onlara borç verirsiniz, belirli bir süre boyunca sabit bir faiz oranı alırsınız ve vadenin sonunda ödünç aldığınız parayı artı son faiz ödemesini geri alırsınız. Tahvil fonları (farklı tahvillerden oluşan bir paket) piyasada hâlâ nispeten yenidir ve “vadesi” vardır, yani sabit bir tarihte geri ödenir.
Kılavuzda, vade ETF'leri olarak da bilinen vade tahvili ETF'lerini daha yakından inceliyor ve en önemli soruları yanıtlıyoruz.
ETF'ler yatırımcıların istedikleri zaman borsada alıp satabilecekleri hisse senedi veya tahvil fonlarıdır. ETF'ler bir hisse senedi veya tahvil endeksini kopyalar; bu, tam olarak endeksin belirttiği menkul kıymetleri satın aldıkları anlamına gelir. Bu, çok düşük yönetim maliyetlerine yol açar – ETF'ler yüzde ücretin yalnızca onda biri kadar bir ücret karşılığında alınabilir, bu da onları yatırımcılar arasında çok popüler kılar. ETF'ler hakkında daha fazla bilgiyi buradan edinebilirsiniz.
Bir endekse dayanan vade tahvili ETF'si, benzer süreye sahip (örneğin üç, beş veya on yıl) şirketlerin tahvillerini bir araya getirir. Bir yatırımcı olarak, belirli bir süre boyunca bir grup şirkete borç verirsiniz, yıllık olarak faiz alırsınız ve dönem sonunda paranızı geri alırsınız. Vadeli tahvil ETF'sini satın alırken hem vade hem de faiz oranı (getiri) bilinir.
Tahvil vadesi ETF'sine veya vadeli ETF'ye alternatif olarak İngilizce Hedef Vade ETF terimi de kullanılır.
Vadeli ETF'ler, parasını belli bir süre biriktirip, ödünç verip faiz kazanmak isteyen yatırımcılar için uygundur. Özel yatırımcılar için vadeli tahviller bu nedenle sabit vadeli mevduatlara bir alternatiftir. Vadeli ETF'nin getirisi satın alma sırasında sabit olduğundan, vadeli ETF, sabit vadeli mevduat gibi planlanabilir bir yatırımdır. Sabit vadeli mevduatlar hakkında daha fazla bilgiyi buradan edinebilirsiniz.
Alternatif olarak, örneğin başka amaçlar için paraya ihtiyacınız varsa veya olası fiyat kazançlarından yararlanmak istiyorsanız vadesinden önce bir vadeli ETF'yi de satabilirsiniz. Bu nedenle vadeli ETF'ler, genellikle erken sonlandırılamayan sabit vadeli mevduatlardan daha esnektir. Vadeli ETF'lerin satışı sırasında ücretlerin geçerli olabileceğini lütfen unutmayın.
Vadeli ETF'ler aynı zamanda portföylerinde hisse senetlerindeki dalgalanmaları telafi edebilecek “güvenli” bir bileşene sahip olmak isteyen yatırımcılar için de uygundur. En azından geçmişte tahvil getirileri genellikle borsanın tersi yönde hareket ediyordu. Bu nedenle Tahvil ETF'leri, sabit bir vadesi olmayan geleneksel tahvil ETF'lerinin amacını da yerine getirebilir.
Bir vadeli ETF gibi, klasik bir tahvil fonu da benzer vadeye sahip çok sayıda tahvili bir araya getirir. Ancak klasik bir tahvil fonu sonsuza kadar çalışır. Vadesi dolmak üzere olan tahviller genellikle satılarak yenileriyle değiştirilir. Bu sayede tasarruf sahipleri güvenli bir getiri sağlayamamaktadır. Bunun yerine tahvil fonunun getirisi faiz düzeyine bağlı olarak değişmektedir.
Hisse senedi ETF'lerinde olduğu gibi, dağıtan ve biriktiren ETF'ler de vardır. Bu, faiz gelirlerinin ya düzenli olarak tasarruf hesabına yatırılacağı ya da fondaki yeni tahvillere yeniden yatırılacağı anlamına gelir.
Tasarruf sahipleri dağıtımdan doğrudan bir şey aldıklarında, bunu satın almak için kullanabilir veya başka bir yere yatırım yapabilirler. Diğer durumda, fonda daha fazla tahvil bulunur ve bu da faiz geliri sağlar. ETF'nin değerini (getirisini) artıran bir tür bileşik faiz etkisi yaratılmaktadır. Bileşik faiz etkisi hakkında daha fazla bilgiyi burada bulabilirsiniz.
Şu ana kadar vadeli ETF'ler öncelikle devletlerin değil, şirketlerin borçlanma senetlerini bir araya getirdi. Uzmanlara göre bunun nedeni, şirket tahvilleriyle biraz daha yüksek faiz getirisinin mümkün olması. Şirketlerin en azından “yatırım yapılabilir” düzeyde derecelendirilmesi gerekiyor; bu, önde gelen derecelendirme kuruluşlarının şirketin temerrüde düşme olasılığının düşük olduğunu doğrulaması gerektiği anlamına geliyor.
Bir fon veya ETF genellikle dünyanın farklı ülkelerinden farklı ihraççıların yüzlerce menkul kıymetini birleştirir. Bu şekilde kayıp veya temerrüt riski yayılabilir ve azaltılabilir. Tahvil vadesi ETF'leri genellikle bankaları ve finansal hizmet sağlayıcılarının yanı sıra ulaştırma ve teknoloji sektörlerinden, elektrik endüstrisinden ve tüketim malları üreticilerinden şirketleri de içerir.